Es importante recordar que entendemos con Reexpresión antes de analizar qué papel juega esta frente al cambio. “La reexpresión de estados financieros es la actualización de la información que está contenida en los estados financieros que se ve afectada en su valor por la inflación, por lo cual muestra información errónea que se tiene que actualizar, con el fin de conocer el valor real de estos conceptos”. Y entendemos con cambio al acto o efecto de cambiar, sustituir una cosa por otra, o modificar.
La reexpresión juega un papel muy importante en la toma de decisiones de una empresa, ya que con esta herramienta se puede conocer los valores reales que presentan los Estados Financieros de la empresa y con estos comparar si la empresa ha aumentado o disminuido su capacidad operativa, si su capacidad instalada varío o si necesita financiar sus recursos de otra manera. Es muy importante observar y analizar todas las conclusiones que se pueden obtener por medio de una comparación de dos periodos contables y que atreves del tiempo estos han perdido valor por efecto de la inflación, esto gracias a la reexpresión.
Como es de nuestro conocimiento, constantemente el mundo sufre cambios importantes, por ejemplo, la crisis que acabamos pasar en los Estados Unidos, guerras mundiales, cambio de precios de los productos, entre otros, hacen que nuestro país afecte directamente las finanzas de las empresas y tengan que aplicar medidas correctivas para poder salir adelante con todos los problemas que se le presenten y poder sacar adelante la compañía.
Es en este punto donde la reexpresión juega un papel muy importante ya que las empresas para tomar decisiones en el futuro necesitan tomar en cuenta los estados financieros de los años pasados. Y los resultados obtenidos por ejemplo en el 2008, son distintos a los obtenidos en el 2009 y en el 2010, por esta razón se debe reexpresar estas cifras para poder tener una comparación más real de los resultados a precios de hoy, tomando en cuenta la inflación y las desvalorización de la moneda.
En conclusión, la reexpresión es una herramienta que se debe utilizar siempre para lograr tomar buenas decisiones conforme a datos reales y evitar que los montos se desvaloricen con el tiempo, tomando en cuenta la inflación. El mundo está en constantes cambios que afectan los resultados de las empresas y estas deben estar prevenidas para poder enfrentar estos cambios de la mejor manera posible.
domingo, 21 de noviembre de 2010
La inflación y el análisis financiero de la información contable en la empresa. Propuesta No.1 Blog
Hoy en día la palabra inflación es un tema muy mencionado en nuestros tiempos por la mayoría de los medios de comunicación. Constantemente escuchamos: “la inflación en este año alcanzó el 5%”, “los precios subieron producto de la inflación” y muchas otras cosas más relacionadas con este tema, pero realmente sabemos a qué nos referimos con el término Inflación.
La inflación es el aumento sostenido y generalizado de los precios de los bienes y servicios, producto del crecimiento del dinero en circulación, lo que favorece una mayor demanda, o el aumento del coste de los factores de la producción, ya sean materias primas, energía, salarios, entre otros. Al efecto contrario, cuando se produce una baja continuada de los precios se le denomina deflación.
Partiendo de esta definición podemos mencionar que es importante considerar este factor afecta en la toma de decisiones de la empresa, ya que este fenómeno provoca distorsiones en la información contable de la misma. Por esta razón los estados financieros deben mostrar cifras actualizadas porque no hay que olvidar que estos son preparados con cifras históricas y que atreves de los años, estos pierden su valor en el tiempo. Lo que evita que puedan ser comparables y confiables para la administración, ya que pueden tomar decisiones sobre información errónea.
Es importante considerar este efecto antes de realizar cualquier análisis financiero para evitar que se planifique sobre datos no actualizados y que no contemplen este fenómeno. Ya que como lo indica la definición los precios varían lo que hace que también los costos de la compañía aumenten y al no ser tomado en cuenta en la planeación, provoca que la empresa obtenga pérdidas porque los costos en los que tienen que incurrir van a hacer mayores que el año anterior.
La inflación trae ventajas cuando tiende a la baja, como por ejemplo los precios de los productos y servicios aumentan, pero no en mayor proporción, lo que produce que el índice de pobreza en los países disminuya, otro factor que se puede mencionar es que las tasas de interés de los bancos disminuyen.
Estas ventajas pueden aprovecharse y mantener en límites tolerables el riesgo por falta de liquidez de la empresa, si se mantiene el dinero necesario para cancelar todas las deudas que se tienen en un corto plazo sin dejar de lado todas las demás obligaciones de la entidad, aumento de la capacidad operativa y producción de utilidades.
En conclusión, la inflación es un factor importante que debe ser utilizado en el análisis de cualquier estado financiero y en la toma de decisiones de cualquier empresa, para lograr tener buenas decisiones que puedan ayudar a pensar en el futuro y lograr de esta manera una planificación más exacta. No se debe dejar de lado, ya que esto permite tener datos más actualizados, reales y comparables.
La inflación es el aumento sostenido y generalizado de los precios de los bienes y servicios, producto del crecimiento del dinero en circulación, lo que favorece una mayor demanda, o el aumento del coste de los factores de la producción, ya sean materias primas, energía, salarios, entre otros. Al efecto contrario, cuando se produce una baja continuada de los precios se le denomina deflación.
Partiendo de esta definición podemos mencionar que es importante considerar este factor afecta en la toma de decisiones de la empresa, ya que este fenómeno provoca distorsiones en la información contable de la misma. Por esta razón los estados financieros deben mostrar cifras actualizadas porque no hay que olvidar que estos son preparados con cifras históricas y que atreves de los años, estos pierden su valor en el tiempo. Lo que evita que puedan ser comparables y confiables para la administración, ya que pueden tomar decisiones sobre información errónea.
Es importante considerar este efecto antes de realizar cualquier análisis financiero para evitar que se planifique sobre datos no actualizados y que no contemplen este fenómeno. Ya que como lo indica la definición los precios varían lo que hace que también los costos de la compañía aumenten y al no ser tomado en cuenta en la planeación, provoca que la empresa obtenga pérdidas porque los costos en los que tienen que incurrir van a hacer mayores que el año anterior.
La inflación trae ventajas cuando tiende a la baja, como por ejemplo los precios de los productos y servicios aumentan, pero no en mayor proporción, lo que produce que el índice de pobreza en los países disminuya, otro factor que se puede mencionar es que las tasas de interés de los bancos disminuyen.
Estas ventajas pueden aprovecharse y mantener en límites tolerables el riesgo por falta de liquidez de la empresa, si se mantiene el dinero necesario para cancelar todas las deudas que se tienen en un corto plazo sin dejar de lado todas las demás obligaciones de la entidad, aumento de la capacidad operativa y producción de utilidades.
En conclusión, la inflación es un factor importante que debe ser utilizado en el análisis de cualquier estado financiero y en la toma de decisiones de cualquier empresa, para lograr tener buenas decisiones que puedan ayudar a pensar en el futuro y lograr de esta manera una planificación más exacta. No se debe dejar de lado, ya que esto permite tener datos más actualizados, reales y comparables.
jueves, 11 de noviembre de 2010
Ganancias por diferencial -vrs -cierre fiscal
En esta época, en la que se aproxima el cierre fiscal para Costa Rica para el año 2009-2010, es muy normal escuchar el tema de las ganancias obtenidas por medio del diferencial cambiario y las distintas implicaciones que tiene este efecto sobre las utilidades de la empresa.
Entendemos como diferencial cambiario a la relación cambiaria que existe entre dos monedas de distintos países y como resultado de esta operación, puede obtenerse una ganancia o pérdida por diferencial cambiario, beneficiando o perjudicando a las distintas empresas del país.
En algunos casos, como por ejemplo, en que la empresa tiene sus pasivos en moneda extranjera son mayores que los activos en moneda extranjera, le resultó más beneficioso porque sus pasivos disminuyeron provocando obtener al final del periodo una ganancia por diferencial cambiario, en materia financiera, ya que el tipo de cambio al 01 de octubre del 2009 era de ¢581, 91 y al 30 de setiembre del 2010 era de ¢502.55(a la fecha de cierre del periodo fiscal), provocando una diferencia en tasas de ¢79.40. Al contrario las empresas que tienen la mayoría de activos en dólares obtuvieron el efecto contrario. Pero en materia tributaria este efecto no es muy beneficioso.
El 25 de octubre de 2010 la “Dirección General de Tributación confirmó que los ingresos por diferencias cambiarias, que se originen por la fluctuación del valor en el tipo de cambio del colón con respecto al dólar, están gravados con el impuesto sobre la renta” por lo que cualquier ingreso por diferencial cambiario debe estar sujeta al ISR. Aunque muchas empresas no lo consideran justo porque no experimentaron ganancias “reales”, lo que sucedió fue solamente por diferencias en las tasas de cambio.
Lo que argumentan las autoridades tributarias es que cuando ocurría el efecto contrario, donde se obtenía un gasto por diferencial, este era considerado como parte del escudo fiscal, donde se disminuía el Impuesto sobre la Renta a pagar y esto fue considerado de esta manera durante muchos años, y argumentan que porqué el efecto no puede cambiar por la disminución de las tasas de interés.
Considero que si es un poco injusto, porque conozco casos en que las empresas están endeudadas en dólares para poder sobre llevar la marcha del negocio, y que financieramente hablando no tienen utilidad por sus ventas, al contrario tienen pérdidas, pero por el efecto del diferencial cambiario, el resultado da que la empresa obtuvo ganancias, y por consiguiente para los “ojos de Tributación” tiene que pagar Impuesto sobre la Renta sobre la utilidad obtenida.
Pero al final, la última palabra la tiene la Tributación Directa que ya emitió su pronunciamiento donde indica que todos los ingresos por diferencial cambiario están gravados con el Impuesto sobre la Renta, en otras palabras, sea justo o no, todas las empresas van a tener que pagar el antes del 15 de Diciembre impuestos por las ganancias obtenidas.
Entendemos como diferencial cambiario a la relación cambiaria que existe entre dos monedas de distintos países y como resultado de esta operación, puede obtenerse una ganancia o pérdida por diferencial cambiario, beneficiando o perjudicando a las distintas empresas del país.
En algunos casos, como por ejemplo, en que la empresa tiene sus pasivos en moneda extranjera son mayores que los activos en moneda extranjera, le resultó más beneficioso porque sus pasivos disminuyeron provocando obtener al final del periodo una ganancia por diferencial cambiario, en materia financiera, ya que el tipo de cambio al 01 de octubre del 2009 era de ¢581, 91 y al 30 de setiembre del 2010 era de ¢502.55(a la fecha de cierre del periodo fiscal), provocando una diferencia en tasas de ¢79.40. Al contrario las empresas que tienen la mayoría de activos en dólares obtuvieron el efecto contrario. Pero en materia tributaria este efecto no es muy beneficioso.
El 25 de octubre de 2010 la “Dirección General de Tributación confirmó que los ingresos por diferencias cambiarias, que se originen por la fluctuación del valor en el tipo de cambio del colón con respecto al dólar, están gravados con el impuesto sobre la renta” por lo que cualquier ingreso por diferencial cambiario debe estar sujeta al ISR. Aunque muchas empresas no lo consideran justo porque no experimentaron ganancias “reales”, lo que sucedió fue solamente por diferencias en las tasas de cambio.
Lo que argumentan las autoridades tributarias es que cuando ocurría el efecto contrario, donde se obtenía un gasto por diferencial, este era considerado como parte del escudo fiscal, donde se disminuía el Impuesto sobre la Renta a pagar y esto fue considerado de esta manera durante muchos años, y argumentan que porqué el efecto no puede cambiar por la disminución de las tasas de interés.
Considero que si es un poco injusto, porque conozco casos en que las empresas están endeudadas en dólares para poder sobre llevar la marcha del negocio, y que financieramente hablando no tienen utilidad por sus ventas, al contrario tienen pérdidas, pero por el efecto del diferencial cambiario, el resultado da que la empresa obtuvo ganancias, y por consiguiente para los “ojos de Tributación” tiene que pagar Impuesto sobre la Renta sobre la utilidad obtenida.
Pero al final, la última palabra la tiene la Tributación Directa que ya emitió su pronunciamiento donde indica que todos los ingresos por diferencial cambiario están gravados con el Impuesto sobre la Renta, en otras palabras, sea justo o no, todas las empresas van a tener que pagar el antes del 15 de Diciembre impuestos por las ganancias obtenidas.
domingo, 24 de octubre de 2010
Importancia de la Reexpresión en la elaboración de un análisis financiero adecuado
Es importante mencionar que se entiende con Reexpresión, para que de esta forma, podemos llegar a una conclusión si es importante o no reexpresar los estados financieros y saber si esto influye en la toma de decisiones de una empresa.
Entendemos como reexpresión de estados financieros “a la práctica utilizada en los países de América Latina como objeto de actualizar la información contable errónea debido a la inflación. La reexpresión pretende adecuar los estados para conocer los valores reales en el proceso de toma de decisiones” según lo indica la página de internet Plantillas y modelos para el Cálculo económico empresarial.
Como es de nuestro conocimiento los Estados Financieros son informes que utilizan las instituciones para reportar la situación económica y financiera y los cambios que experimenta la empresa en una fecha o periodo determinado. Son útiles para la toma de decisiones, por lo que deben tener información confiable y veraz, para presentárselos a los accionistas, acreedores o inversionistas o cualquier otra persona interesada.
La reexpresión de estados financieros pretende reexpresar las partidas monetarias que se expresan en unidades monetarias que cambian su valor adquisitivo por causa de inflación, a colones de hoy, en el caso de Costa Rica. Como lo indica el Sr. Cesar Caruzo en el artículo Análisis de estados financieros en épocas de inflación “un colón hoy vale más que un colón mañana, pero menos que un colón de ayer”.
Considero que la reexpresión es importante, ya que esta permite conocer la situación real en la que se encuentra la empresa con respecto a la inflación y el grado de poder adquisitivo que tiene actualmente con respecto a periodos anteriores. Y en caso de vender la empresa se puede saber cuál es el valor real que tiene la empresa en general o alguna partida en especifica esta aumentado o disminuyendo. La reexpresión permite tener una visión más clara de la situación financiera de la empresa. Considero que todas las empresas deben utilizar esta herramienta para mejorar su toma de decisiones y evitar tomar decisiones equivocadas.
Entendemos como reexpresión de estados financieros “a la práctica utilizada en los países de América Latina como objeto de actualizar la información contable errónea debido a la inflación. La reexpresión pretende adecuar los estados para conocer los valores reales en el proceso de toma de decisiones” según lo indica la página de internet Plantillas y modelos para el Cálculo económico empresarial.
Como es de nuestro conocimiento los Estados Financieros son informes que utilizan las instituciones para reportar la situación económica y financiera y los cambios que experimenta la empresa en una fecha o periodo determinado. Son útiles para la toma de decisiones, por lo que deben tener información confiable y veraz, para presentárselos a los accionistas, acreedores o inversionistas o cualquier otra persona interesada.
La reexpresión de estados financieros pretende reexpresar las partidas monetarias que se expresan en unidades monetarias que cambian su valor adquisitivo por causa de inflación, a colones de hoy, en el caso de Costa Rica. Como lo indica el Sr. Cesar Caruzo en el artículo Análisis de estados financieros en épocas de inflación “un colón hoy vale más que un colón mañana, pero menos que un colón de ayer”.
Considero que la reexpresión es importante, ya que esta permite conocer la situación real en la que se encuentra la empresa con respecto a la inflación y el grado de poder adquisitivo que tiene actualmente con respecto a periodos anteriores. Y en caso de vender la empresa se puede saber cuál es el valor real que tiene la empresa en general o alguna partida en especifica esta aumentado o disminuyendo. La reexpresión permite tener una visión más clara de la situación financiera de la empresa. Considero que todas las empresas deben utilizar esta herramienta para mejorar su toma de decisiones y evitar tomar decisiones equivocadas.
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